广东水电二局股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对广东水电二局股份有限公司的重组问询函》的

从经营增长状况分析，2021年建工集团的营业收入增长率20.70%，与同行业可比公司营业收入增长率平均值与中位值基本保持一致，建工集团营业收入增长稳定。

E.建工集团在手合同订单对2022年-2023年预测收入提供有力支撑与保障

截至2022年4月30日，建工集团在手合同订单预计2022年-2024年每年能形成的收入如下表所示：

根据在手合同订单预测，2022年、2023年的在手合同订单预计形成收入对收入预测覆盖率分别为100.61%、63.90%，在手合同订单对2022年和2023年预测收入实现提供了有力的保障与支撑。

第二期2024年至2026年收入主要依据建工集团及其下属单位对未来业务全面布局、未来的发展战略、所处地域环境、十四五期间机遇等因素进行预测。

根据住房和城乡建设部发布的《“十四五”建筑业发展规划》设定的发展目标：（建筑业）国民经济支柱产业地位更加稳固。高质量完成全社会固定资产投资建设任务，全国建筑业总产值年均增长率保持在合理区间，建筑业增加值占国内生产总值的比重保持在6%左右。

根据《广东省建筑业“十四五”发展规划》，“十四五”期间广东省“将稳固建筑业在全省经济发展中的支柱产业地位，建筑业增资价值占GDP比重逐步增大，全省建筑业总产值达2.5万亿以上”。按照广东省建筑业2020年总产值1.84万亿元及“十四五”建筑业总产值目标值2.5万亿元计算，“十四五”期间广东建筑业总产值年化增长率达6%以上。

3）建工集团制定了包括投建营一体化、区域经营属地化（燎原计划）、子公司综合化及专业化等战略，为未来增长提供保证

②区域经营属地化：聚焦区域深度合作，加快燎原计划区域布局，加大与省内各地市的合资合作力度，鼓励专业子公司以属地化经营为路径，做深做透区域市场。

③子公司综合化、专业化：打造一批资质全面、占领高端市场并具有一定投融资能力和总承包能力的综合化二级企业，以及在专业细分领域拥有核心技术、施工优势的专注于特定细分领域的专业化二级企业。综述考虑，建工集团各业务板块2024年至2026年的收入增长率为5%。

综上，本次交易将收入预测按5年进行详细预测，并根据影响因素的变化导致的侧重点不同将详细预测期分两期预测，分两期预测具备合理性、必要性。

（二）第一期预测中基于的历史数据仅提到2021年较2020年的收入增长率。请说明收入预测考虑的历史数据是否仅考虑了2021年的同期增长率，如是，进一步说明未考虑多期历史数据的原因及合理性。

本次交易前，标的公司基于聚焦核心业务、提升市场竞争力、解决同业竞争的原则进行了资产剥离调整，在2021年12月31日前将不符合产业政策、注入资产条件、非主业的房地产开发、物业经营与管理、政策性投资平台、医疗健康等产业，通过无偿划转、协议转让等方式剥离至建工控股等主体。

本次交易建工集团2020年、2021年财务数据来源于大华会计师出具的《模拟合并财务报表审计报告》，该报告系按照上述剥离资产在报告期期初（即2020年期初）即已完成内部整合的模拟口径编制。而建工集团2019年财务数据未考虑模拟剥离重组事项，因此建工集团法人口径2019年财务数据与2020年、2021年财务数据口径差异较大，数据不具备可比性，故本次预测未考虑2020年以前历史年度增长率。

本次交易中，未来收入预测增长率综合